Pharus Sicav Liquidity
Classe A
ISIN: LU0159791275
Categoria: Monetari EUR
12.11.2024
Informazioni Chiave
| Net Asset Value | 138,61 EUR |
|---|---|
| Dimensione del Fondo | 24.591.069 EUR |
| Data di Lancio | 23 dic 2002 |
| Indice di Riferimento | BANCA FIDEURAM INDICE FONDI DI |
Informazioni di gestione
| Sicav | PHARUS SICAV |
|---|---|
| Management Company | PHARUS MANAGEMENT LUX SA |
| Investment Manager | Pharus Asset Management SA |
Obiettivo di investimento
Pharus Sicav Liquidity è il primo Fondo di casa Pharus, con oltre 20 anni di track record, mirato ad ottenere un livello di reddito adeguato investendo in obbligazioni, per lo più corporate, con una scadenza residua inferiore a 3 anni e 20 giorni. Le decisioni d’investimento vengono prese utilizzando un approccio bottom up che analizza il rischio di fallimento di ogni singolo emittente al fine di mantenere uno standard qualitativo elevato e una volatilità contenuta. Il portafoglio è ben diversificato, sia a livello geografico che settoriale, ed il rischio cambio è sistematicamente coperto.
Profilo di rischio e rendimento
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12.11.2024
Commento del gestore
Durante il mese di ottobre, Pharus Liquidity ha registrato una performance del 0.07%, portando la performance da inizio anno al +3.12%.
Si è registrata una riduzione dei tassi nel brevissimo sia sulla cura US che tedesca ed un innalzamento nel breve, medio e lungo periodo. Il Treasury a 2 anni è arrivato a rendere il 4.17%, mentre il governativo tedesco rende il 2.27%. Nonostante il ciclo di allentamento negli US sia iniziato la FED non ha fretta di abbassare i tassi e l’andamento del mercato del lavoro detterà le prossime mosse. Sull’altra sponda dell’Atlantico la BCE che aveva già avviato i tagli continuerà ad allentare le politiche monetaria con la possibilità di un acceleramento se la FED dovesse mostrarsi particolarmente aggressiva.
Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento molto interessante, considerato l’attuale contesto ed il suo carattere difensivo. A livello operativo, continuiamo a cercare opportunità prevalentemente nella parte lunga del nostro universo investibile.
Si è registrata una riduzione dei tassi nel brevissimo sia sulla cura US che tedesca ed un innalzamento nel breve, medio e lungo periodo. Il Treasury a 2 anni è arrivato a rendere il 4.17%, mentre il governativo tedesco rende il 2.27%. Nonostante il ciclo di allentamento negli US sia iniziato la FED non ha fretta di abbassare i tassi e l’andamento del mercato del lavoro detterà le prossime mosse. Sull’altra sponda dell’Atlantico la BCE che aveva già avviato i tagli continuerà ad allentare le politiche monetaria con la possibilità di un acceleramento se la FED dovesse mostrarsi particolarmente aggressiva.
Rimaniamo convinti che il comparto rappresenti una opportunità di investimento molto interessante, considerato l’attuale contesto ed il suo carattere difensivo. A livello operativo, continuiamo a cercare opportunità prevalentemente nella parte lunga del nostro universo investibile.
Documenti
Dati aggiornati al 12.11.2024
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
* Senza considerare eventuali coperture e derivati
Principali dieci posizioni
| Euro-schatz Fut Dec24 | 7.42 % |
|---|---|
| Banca Monte Dei Paschi S Tv 02.03.26 | 4.32 % |
| Chemours Co 4% 15.05.26 | 4.15 % |
| Esercizi Aeroportuali 3.5% 09.10.25 | 3.28 % |
| Walgreens Boots Alliance 2.125% 20.11.26 | 2.77 % |
| Illimity Bank Spa 6.625% 09.12.25 | 2.66 % |
| Coty Inc 4.5% 15.05.27 | 2.55 % |
| Webuild Spa 3.625% 28.01.27 | 2.52 % |
| Nh Hotel Group Sa 4% 02.07.26 | 2.5 % |
| Samsonite Finco Sarl 3.5% 15.05.26 | 2.48 % |
